우주항공과 국방의 선두주자 한화에어로스페이스 .. 단기적 고점인가? 서막의 시작인가??

우주항공과 국방의 선두주자 한화에어로스페이스  단기적 고점인가? 서막의 시작인가??

 

한화에어로스페이스

한화에어로스페이스가 오늘 11시 40분 기준 (50,000원 4.94%)를 으로 오르고 있습니다. 

 

한화에어로스페이스가 다가오는 우주시대에 좋은 회사라는 것은 알겠는데 뭐하는 회사인지? 좋은 회사인지? 잘 모르신다고요?

계속 투자할지? 단기적 고점인지 한번 알아보겠습니다. 

 

아침에 일어나서 한화에어로스페이스를 봤더니 주가가 가파르게 올라가고 있더라고요

한번 뉴스를 검색해 보니 

 

베이조스 형 우주 가는구나..

 

미국 GE사와 3600억 원 규모 계약 체결(5.25일 발표)

 

6.8일자

 

 

한화에어로스페이스가 미국 GE사와 3600억 원 규모의 항공기 엔진부품 공급계약을 체결해서 2026년까지 GE의 주력 엔진인 GEnx를 포함한 GE90, LM2500등의 다양한 민수용 엔진과 군수용 엔진을 포함한 다양한 제품을 납품한다고 합니다. 

 

한화에어로스페이스는 신생기업이 아니라 1977년 설립되어 1987년부터 유가증권시장에 상장되어 1979년 가스터빈 엔진 부품을 처음 만들기 시작한 회사라고 합니다. 

이미 40년이 넘는 기간 동안 항공 엔진부품 전문 제조회사로 기술력을 쌓아온 회사입니다.

 

본업은 항공/엔진사업이며 여러 자 회사를 두고 있는 한화그룹의 중간 지주회사입니다. 

 

한화 테크윈 : CCTV, DVR, NVR 등의 영상감시사업 전문업체

한화 정밀기계 : 반도체 장비 제조 등 제조용 기계 산업용 장비 제조업체

한화 시스템 : 전산시스템 설계 및 구축, UAM사업과 K21전투기 AESA 레이더 개발 및 IT융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스

한화 디펜스 : 화력, 기동, 대공, 무인화 분야 방산기술

(비호 30mm 복합 대공화기, 천마 지대공 유도무기, K9 자주포, K55A 1 자주포, K21 보병 전투장갑차)

 

우리나라의 튼튼한 안보 기술의 한 축을 담당하고 있는 한화그룹.. 칭찬합니다.

 

항공기 엔진을 자체로 생산하는 나라는 전 세계에서 미국, 중국을 비롯한 5개 나라 정도밖에 되지 않기 때문에 그 기술력은 철저하게 보안이 유지된 상태로 불모지에서 스스로 연구해서 개발해야 하는 사업입니다.

 

한번 재무제표와 실적을 함께 비교해 보겠습니다. 

1분기 실적 : 매출 1조 2124억(전년 동기 18% 증가), 영업이익 659억

PER : 10.79 (업종 평균 30.26) 현금 배당 수익률 1.26% 시총 2조 5821억 (코스피 129위) 외국인 지분율 19.59%

자산과 부채는 우상향하고 있습니다. (부채비율이 높은 게 조금 아쉽긴 합니다)

한화에어로스페이스 재무상태(21.6.8기준)

분기 기준으로 보았을 때 자산은 94,648억→98,677억으로 약 4% 정도 증가되었지만 

부채비율은 이번 분기에 9% 정도 증가(216.58%→225.62%) 되었습니다. 

 

제 개인적인 생각은 회사 자체의 실적과 성과보다는 우주 관련 기대에 따라 오른 것으로 보입니다. 

앞으로 한화 에어로 스페이스 주가에 예상되는 점들

1. 항공여행 활성화 및 보잉, 에어버스의 주가 회복에 따른 민수엔진 부품 납품 지속

    항공기 수주가 개선되면 부품을 납품하는 한화에어로스페이스도 나아질 것 같습니다. 백신 보급 여부에 따라 내년에는 올해보다 더 나은 해외여행 등의 여건이 마련될 것으로 보입니다. 이미 보잉과 에어버스사의 항공기 기체 수주가 늘어나고 있다고 하니 더욱 기대가 됩니다. 

 

2. 하반기 K9자주포 해외 수주(폴란드, 노르웨이 등)

    해외 방산장비 수주는 계속되고 있으나 수주 조건이나 계약 성사는 아직 지켜봐야 합니다. 4천억 이상의 구매 건으로 계약이 되어도 바로 돈이 들어오는 게 아니고 기술이전 등과 같은 계약조건도 잘 봐야 합니다. 좋은 조건으로 계약이 성사되었으면 좋겠습니다. 

 

3. 재무환경 개선(부채비율 줄이기 필요) 

한화 시스템 유상증자 관련 자금조달에 성공했으나 조금 부담이 될 수 있을 것 같습니다. 그래도 한화시스템의 저력을 지속 면밀하게 살펴보아야 하겠습니다. 

 

4. 앞으로 한화그룹이 방산업체, 우주사업 등으로 기업이 전환 중인 것 같습니다. 

한화그룹이 나아가는 방향은 인수하는 기업과 투자 방향을 미뤄 비추어 봤을 때 우주항공분야, 방산분야입니다. 우리나라는 중국과 일본, 북한이 있는 한 방산 관련 투자는 지속되어야 하며 튼튼한 국방을 갖춰 감히 아무도 무시하지 못하게 국력을 키워야 하기 때문에 앞으로도 지속 발전 가능한 사업이며 여기 멈추지 않고 우주분야에서의 진출도 꾸준히 투자하고 있습니다. 

 

절대 투자권유가 아닙니다.  투자는 신중해야 하니까요. 

여러분들도 성투하시고 건강 잘 챙기시길 바랍니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.